ดีทรอยต์ – นับตั้งแต่เริ่มเกิดโรคระบาดในต้นปี 2563 ผู้ผลิตรถยนต์และผู้แทนจำหน่ายในสหรัฐฯ ทำกำไรเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากอุปสงค์แซงหน้าอุปทานรถยนต์ใหม่ ท่ามกลางปัญหาห่วงโซ่อุปทาน

แต่ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ และความหวาดกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ปรากฏขึ้น วอลล์สตรีทกำลังเฝ้าดูผลประกอบการไตรมาส 3 อย่างใกล้ชิดและคำแนะนำสำหรับสัญญาณใดๆ ที่อุปสงค์ของผู้บริโภคอาจอ่อนตัวลง

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง
โกลด์แมนกล่าวว่าเป็นการ ‘ยาก’ ที่จะจินตนาการถึงสถานการณ์ที่ตลาดจะสูงขึ้นอย่างมากในปี 2566
ซีเอ็นบีซี โปร
โกลด์แมนกล่าวว่าเป็นการ ‘ยาก’ ที่จะจินตนาการถึงสถานการณ์ที่ตลาดจะสูงขึ้นอย่างมากในปี 2566
หยุนลี่
14 ชั่วโมงที่แล้ว
“ความรู้สึกอัตโนมัติแย่มาก เราเข้าใจแล้ว อัตราที่สูงขึ้น ราคายังคงสูง ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคต่ำ ภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้น และความเสี่ยงด้านพลังงานในยุโรปไม่ได้ทำให้รถยนต์เป็นมิตร” Joseph Spak นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Markets เขียนไว้ในบันทึกนักลงทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

Spak กล่าวว่าผลประกอบการในไตรมาสที่สาม “น่าจะดีเป็นส่วนใหญ่” โดยเน้นที่ความเห็นของบริษัทและการแก้ไขคำแนะนำ เขากล่าวว่าประมาณการในปี 2566 สำหรับภาคส่วนจำเป็นต้อง ”ลดลงอย่างมาก”

RBC และบริษัทการเงินอื่นๆ ส่งสัญญาณว่าปัญหาห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมยานยนต์อาจเปลี่ยนไปสู่ปัญหาอุปสงค์ได้อย่างรวดเร็ว

กำไรของบริษัทรถยนต์ในสหรัฐฯ และยุโรปคาดว่าจะลดลงครึ่งหนึ่งในปีหน้า เนื่องจากอุปสงค์ที่ลดลงนำไปสู่อุปทานรถยนต์ที่ล้นตลาด นักวิเคราะห์ของ UBS นำโดย Patrick Hummel กล่าวกับนักลงทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

เขากล่าวว่าภาคส่วนยานยนต์โดยรวมในปี 2566 “กำลังถดถอยอย่างรวดเร็ว ดังนั้นความต้องการที่ลดลงจึงดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ในช่วงเวลาที่อุปทานกำลังดีขึ้น”

จีเอ็ม/ฟอร์ด
เมื่อวันที่ 10 ต.ค. Hummel ได้ปรับลดอันดับGeneral Motors
และฟอร์ดมอเตอร์
โดยคาดการณ์ว่าจะใช้เวลาสามถึงหกเดือนกว่าที่อุตสาหกรรมยานยนต์จะจบลงด้วยภาวะล้นตลาด เขากล่าวว่าสิ่งนี้จะ “ยุติลงอย่างกะทันหัน” ต่ออำนาจการกำหนดราคาและอัตรากำไรที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา

บริษัทด้านการลงทุนปรับลดอันดับฟอร์ดเป็น ”ขาย” จาก ”เป็นกลาง” และ GM เป็น ”เป็นกลาง” จาก ”ซื้อ” ส่งผลให้หุ้นทั้งสองร่วงลงประมาณ 8% ระหว่างการซื้อขายระหว่างวันในวันที่ 10 ต.ค.

การปรับลดรุ่นมีขึ้นหลายสัปดาห์หลังจากฟอร์ดกล่าวว่าการขาดแคลนชิ้นส่วนส่งผลกระทบต่อรถยนต์ประมาณ 40,000 ถึง 45,000 คัน ส่วนใหญ่เป็นรถบรรทุกและรถเอสยูวีที่มีกำไรสูงซึ่งไม่สามารถเข้าถึงตัวแทนจำหน่ายได้ ฟอร์ดยังกล่าวในเวลานั้นว่าคาดว่าจะบันทึกต้นทุนซัพพลายเออร์ที่ไม่คาดคิดเพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สาม

Jim Farley ซีอีโอของ Ford ออกจากตำแหน่ง และ Mary Barra ซีอีโอของ General Motors
Jim Farley ซีอีโอของ Ford ออกจากตำแหน่ง และ Mary Barra ซีอีโอของ General Motors
สำนักข่าวรอยเตอร์; เจนเนอรัล มอเตอร์ส
จีเอ็มไม่ได้ส่งสัญญาณถึงปัญหาดังกล่าวในไตรมาสที่สามแต่ประสบปัญหาที่คล้ายกันในช่วงไตรมาสที่สองซึ่งคาดว่าจะชดเชยในช่วงครึ่งหลังของปี

Mary Barra CEO GM เมื่อสัปดาห์ที่แล้วบอกกับ Yahoo! การเงินที่ผู้ผลิตรถยนต์ดีทรอยต์กำลังเตรียมพร้อมสำหรับความต้องการรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นในปีหน้า แต่ต้องการเตรียมพร้อม ”โดยไม่คำนึงถึงสภาพแวดล้อม” เพื่อลงทุนในแผนรถยนต์ไฟฟ้าต่อไป

GM ถูกกำหนดให้รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร ตามด้วย Ford หนึ่งวันต่อมาหลังสัญญาณระฆัง

ก่อนที่ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของดีทรอยต์จะรายงานรายได้ในสัปดาห์หน้า เทสลาผู้นำรถยนต์ไฟฟ้า
ซึ่งมีผู้ติดตามลัทธิในหมู่นักลงทุนมีกำหนดจะรายงานหลังจากตลาดปิดในวันพุธ

ตัวแทนจำหน่าย
คาร์แม็กซ์
กระตุ้นความกังวลของวอลล์สตรีทเมื่อเดือนที่แล้วหลังจากตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มือสองประกาศรายได้ที่หายไปครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 31 ส.ค. ยอดขายสาขาเดิมลดลง 8.3% สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ 3.6%

ราคารถยนต์มือสองยังคงสูงขึ้น แต่ Cox Automotive กล่าวว่าราคาขายส่งสำหรับการประมูลของตัวแทนจำหน่ายได้ลดลงเป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกัน นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าผู้บริโภคเบื่อกับราคาที่ใกล้เป็นประวัติการณ์

Rajat Gupta นักวิเคราะห์ของ JP Morgan อ้างถึงผลลัพธ์ของ CarMaxกล่าวว่าความเชื่อมั่นสำหรับผลประกอบการไตรมาสสามของตัวแทนจำหน่ายแฟรนไชส์ ​​“เป็นลบมากที่สุดที่เราพบตั้งแต่เกิดโรคระบาด”

หุ้น CarMax จมลงเนื่องจาก ‘ปัญหาความสามารถในการจ่าย’ ส่งผลต่อผลลัพธ์
ดูตอนนี้
วิดีโอ05:46
หุ้น CarMax จมลงเนื่องจาก ‘ปัญหาความสามารถในการจ่าย’ ส่งผลต่อผลลัพธ์
“ภาคส่วนนี้ไม่มีภูมิคุ้มกันต่อความท้าทายในระดับมหภาคที่กำลังดำเนินอยู่ และเรากำลังหมุนกลับประมาณการของเราสำหรับปี 2023 อย่างมีนัยสำคัญเพื่อสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ไม่รุนแรงและเข้าสู่ภาวะปกติใหม่ภายในปี 2025” Gupta กล่าวในบันทึกสำหรับนักลงทุนเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม

จุดสว่างที่เป็นไปได้สำหรับอุตสาหกรรมนี้คือจำนวนรถใหม่และยอดขายที่ต่ำ แม้ว่าเศรษฐกิจจะถดถอย แต่ยอดขายก็ยังเพิ่มขึ้นได้แม้ว่าผลกำไรจะตึงตัวก็ตาม

ลิเทีย มอเตอร์
ในวันพุธรายงานรายรับและกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่สามสูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท แม้ว่าจะพลาดความคาดหวังสูงสุดและต่ำสุดของวอลล์สตรีทก็ตาม

Adam Jonas นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่าไตรมาสที่สามของ Lithia อาจเป็นไตรมาสสุดท้ายของกำไรขั้นต้นต่อหน่วยไตรมาสที่ ”ดีจริงๆ ดีมากจริงๆ” ของรอบนี้

“ในขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบประมาณที่อ่อนแอของ CarMax เป็นตัวกำหนดตลาดมือสอง เราเชื่อว่าการพลาดไตรมาสที่ 3 ของ [Lithia] ควรกำหนดรูปแบบสำหรับผู้เล่นแฟรนไชส์” เขากล่าวในบันทึกนักลงทุนเมื่อวันพุธ

ตัวแทนจำหน่ายรายใหญ่รายอื่นที่มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ได้แก่กลุ่ม 1 Automotive
ในวันที่ 26 ต.ค. ตามด้วยAutoNation
, Asbury ออโตโมทีฟ กรุ๊ป
และโซนิคยานยนต์
เมื่อวันที่ 27 ต.ค.

ผู้จำหน่ายรถยนต์
เมื่อมองหาซัพพลายเออร์รถยนต์ซึ่งประสบปัญหาต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงการระบาดของไวรัสโคโรนา นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทหลายคนคาดว่าการ จดทะเบียนบริษัท เติบโตอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ตามด้วยการเติบโตด้วยตัวเลขหลักเดียวในปีหน้า หากไม่น้อยไปกว่ากัน

ซัพพลายเออร์จะได้รับเงินเป็นส่วนใหญ่หลังจากส่งมอบชิ้นส่วนหรือผลิตภัณฑ์ให้กับซัพพลายเออร์หรือผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ ซัพพลายเออร์รายเล็กที่ผลิตวัสดุหรือชิ้นส่วนสำหรับบริษัทเบียร์ได้รับแรงกดดันเป็นพิเศษเนื่องจากปริมาณที่ลดลง ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และการขาดแคลนแรงงาน

Gary Silberg หัวหน้าฝ่ายยานยนต์ระดับโลกของ KPMG กล่าวกับ CNBC ว่าซัพพลายเออร์จำนวนมากกำลังกลับไปหาผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิมเพื่อขอรับการสนับสนุน

“ไม่ใช่แค่สำหรับพวกเขาแต่สำหรับซัพพลายเออร์ของพวกเขาด้วย มันเป็นการเต้นที่ทุกคนทำกันตลอดเวลา” ซิลเบิร์กกล่าว “พวกเขาไม่มีเลเวอเรจมากนักคือปัญหา เป็นเวลา 18 เดือนที่ยากลำบากมาก” สำหรับซัพพลายเออร์ยานยนต์รายเล็ก

การสำรวจของ KPMG ซึ่งรวมซีอีโอในอุตสาหกรรมยานยนต์มากกว่า 100 ราย ซึ่งบริษัทต่างๆ มีรายได้ต่อปีมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ พบว่า 86% เชื่อว่าจะเกิดภาวะถดถอยในอีก 12 เดือนข้างหน้า และ 60% กล่าวว่าจะไม่รุนแรงและสั้น

คำตอบสำหรับแบบสำรวจ KPMG CEO Outlook ถูกส่งตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมถึงปลายเดือนสิงหาคม

ธนาคารดอยซ์แบงก์คาดว่าซัพพลายเออร์รถยนต์จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของวอลล์สตรีท นักวิเคราะห์ Emmanuel Rosner กล่าวในหมายเหตุถึงนักลงทุนเมื่อวันพุธว่า บริษัทสนับสนุนซัพพลายเออร์มากกว่าผู้ผลิตรถยนต์ในปีหน้า แต่มองเห็นความเสี่ยงด้านรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากซัพพลายเออร์รายเล็ก เช่นAmerican Axle & Manufacturing
และดาน่าอิงค์

– Michael Bloomจาก CNBC สนับสนุนรายงานนี้

ข้อมูลจาก www.cnbc.com